Σύνταξη: tourismtoday.gr

Η επικρατούσα προσφορά του Lufthansa Group 1,2 δις ευρώ, για την απόκτηση έως και 49,9% της TAP Air Portugal θα μπορούσε να αποφέρει στον όμιλο της Γερμανίας περίπου 450 εκατ. ευρώ ετησίως σε εξοικονομήσεις και πρόσθετα έσοδα.

Ωστόσο, ο ισχυρός έλεγχος που διατηρεί το δημόσιο της Πορτογαλίας στην εταιρεία, οι χρονοβόρες διαδικασίες εξέτασης ανταγωνισμού και οι καθυστερήσεις στην ενσωμάτωση της ιταλικής ITA Airways στον όμιλο σημαίνουν ότι τα οφέλη μπορεί να αργήσουν να υλοποιηθούν.

Αυτό είναι το συμπέρασμα έκθεσης που δημοσιεύθηκε από την Gimme Credit, μια ανεξάρτητη εταιρεία ανάλυσης εταιρικών ομολόγων.
Η πορτογαλική κυβέρνηση επέλεξε την προσφορά του Lufthansa Group την περασμένη εβδομάδα, έναντι ανταγωνιστικής πρότασης του γαλλο-ολλανδικού ομίλου Air France-KLM.

Η συμφωνία χρειάζεται ακόμη τελικές διαπραγματεύσεις, έγκριση από το υπουργικό συμβούλιο της Πορτογαλίας και από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, με την ολοκλήρωση να τοποθετείται χρονικά στο 2028.

Η Lufthansa θα καταβάλει 1,025 δις ευρώ για το 44,9%, όπως ανακοίνωσε. Το ποσό μπορεί να αυξηθεί έως και στα 1,2 δις ευρώ για το 49,9% αν αγοράσει και τις μετοχές που προσφέρονται κατά προτεραιότητα στους εργαζομένους της TAP, οι οποίες αντιπροσωπεύουν έως και το 5% της εταιρείας και αν καταβάλει το αποκαλούμενο ticking fee, που συσσωρεύεται μέχρι την ολοκλήρωση της συναλλαγής.

Το πορτογαλικό δημόσιο θα διατηρήσει ποσοστό 50,1%, αλλά η Lufthansa θα έχει το δικαίωμα να ορίσει τον διευθύνοντα σύμβουλο της TAP, ενώ η κυβέρνηση θα κατέχει την πλειοψηφία στο διοικητικό συμβούλιο.

Η προσφορά της Lufthansa αποτίμησε την TAP περίπου 16% υψηλότερα από εκείνη της Air France-KLM και ήταν εξ ολοκλήρου σε μετρητά, ενώ ο ανταγωνιστής της προσέφερε συνδυασμό μετρητών και μετοχών.

«Η Lufthansa έκανε μεγάλη διαδρομή για να εξασφαλίσει την επικρατούσα προσφορά της», σημείωσε η Gimme Credit, ενώ ο Carsten Spohr, διευθύνων σύμβουλος της Lufthansa, χαρακτήρισε την TAP «μια ισχυρή και κερδοφόρα αεροπορική εταιρεία».

Η TAP Air Portugal παρέμεινε κερδοφόρα για τέταρτη συνεχόμενη χρονιά το 2025. Ωστόσο, τα καθαρά κέρδη της μειώθηκαν στα 4,1 εκατ. ευρώ λόγω μιας έκτακτης φορολογικής προσαρμογής και κατέγραψε ζημιές 99,2 εκατ. ευρώ στο πρώτο 6μηνο του 2026, καθώς το κόστος καυσίμων εκτινάχθηκε.

Η διοίκηση της Lufthansa πιστεύει ότι οι συνέργειες θα προέλθουν από τις εμπορικές δραστηριότητες, τη βελτίωση των συνδέσεων του δικτύου, τις κοινές προμήθειες και το φορτίο, σύμφωνα με τον Cedric Rimaud, διευθυντή ευρωπαϊκών ερευνών της Gimme Credit.

Το μεγάλο έπαθλο είναι το δίκτυο της TAP Air Portugal προς τη Βραζιλία και την υπόλοιπη Λατινική Αμερική, μαζί με την κίνηση μεταξύ Ευρώπης και Πορτογαλίας καθώς και Νότιας Ευρώπης και Βόρειας Αμερικής.
Σύμφωνα με τον Carsten Spohr, η συμφωνία θα «ενισχύσει με βιώσιμο τρόπο τη θέση μας στην αγορά του Νοτίου Ατλαντικού».

Η διοίκηση αναμένει η κίνηση επιβατών σε αυτά τα δρομολόγια να αυξηθεί περίπου 2%-3% για τη Λατινική Αμερική και 6%-7% για τις υπόλοιπες μεταξύ 2025 και 2030.

Η AP Air Portugal κατέχει το 24% της διαθέσιμης χωρητικότητας σε θέσεις μεταξύ Ευρώπης και Βραζιλίας, ποσοστό που τη φέρνει στη δεύτερη θέση μετά τον λατινοαμερικανικό όμιλο LATAM, σύμφωνα με την OAG. Με την TAP, οι αεροπορικές εταιρείες της Lufthansa θα κατέχουν το 36%.

The post Τι κερδίζει ο Lufthansa Group από τη συμφωνία με TAP Air Portugal appeared first on Tourism Today.